Flash boursier

Die Aktienmärkte legten im Anschluss an die Veröffentlichung makroökonomischer Daten, die eine Verlangsamung der Wirtschaftstätigkeit in den USA belegen, wieder zu.

Im Anleihensegment blieb die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen bei rund 4,20% stabil, während diejenige der 10-jährigen deutschen Staatsanleihen bei 2,55% lag.

In den USA ging die Zahl der Stellenangebote im Juli den dritten Monat in Folge zurück und fiel mit 8‘827 Mio. auf den niedrigsten Stand seit März 2021.

Darüber hinaus wurden im US-Privatsektor im August nur 177‘000 neue Stellen geschaffen, was einem Rückgang gegenüber dem Vormonat entspricht. Die Arbeitslosenquote stieg nach 3,5% im Vormonat unerwartet auf 3,8%, während der Konsens von einer stabilen Entwicklung ausgegangen war.

Die Inflation verlangsamt sich weiter. Die durchschnittlichen Stundenlöhne sind im August (+0,2%) weniger stark angestiegen als im Juli (+0,4%), womit im Jahresvergleich ein Anstieg von 4,3% gegenüber der Prognose von +4,4% resultiert.

Obwohl sich das Wachstum der Verbraucherausgaben in den USA im Juli beschleunigte, unterstützt die Stagnation der Inflation im selben Zeitraum die Hoffnung auf eine Zinspause der US-Notenbank Fed im September. Der Zinserhöhungszyklus dürfte sich somit seinem Ende nähern.

In Europa verlangsamte sich die Aktivität im verarbeitenden Gewerbe im August. Die endgültigen Zahlen für den Einkaufsmanagerindex (PMI) der Eurozone lagen nach 42,7 Punkten im Juli im August bei 43,5 Punkten.

Um der Wirtschaft unter die Arme zu greifen, genehmigte die deutsche Regierung ein Programm zur Senkung der Unternehmenssteuern im Umfang von EUR 32 Mrd. über einen Zeitraum von vier Jahren. Das Paket umfasst auch einen Zuschuss, der 15% der Kosten für Umweltinvestitionen der Unternehmen deckt.

In Frankreich stiegen die Verbraucherpreise im August um 4,8% (YoY), was eine leichte Beschleunigung gegenüber dem Juli (+4,3%) bedeutet. Dieser Anstieg ist vor allem auf die höheren Energiepreise zurückzuführen, während sich die Preise für Lebensmittel, Industriegüter und Dienstleistungen verlangsamen.

In China liegt die Aktivität im verarbeitenden Gewerbe wieder im expansiven Bereich. Angesichts der wirtschaftlichen Herausforderungen beschloss Chinas Notenbank, die People‘s Bank of China, den Mindestreservesatz ab dem 15. September um 200 Basispunkte auf 4% zu senken, um den Druck auf die Margen der Kreditgeber zu vermindern und die Wirtschaft zu stützen.

Vor diesem Hintergrund schloss der S&P 500 die Woche mit einem Plus von 2,50%, während der Technologieindex Nasdaq um 3,25% zulegte. Der Stoxx 600 Europe verbuchte einen Zuwachs von 1,49%.