BONHÔTE — Swiss Equity Momentum

Le fonds s’adresse aux investisseurs qui souhaitent :

• une exposition large et diversifiée au marché actions suisse,
• une alternative à une gestion purement passive,
• une gestion active structurée visant à surperformer le marché sur le moyen et long terme, avec pour dessein de limiter la déviation (tracking-error) par rapport au marché actions suisse (SPI®).

Objectif d’investissement

Le fonds vise à offrir, à moyen et long terme, une performance supérieure à celle du marché actions suisse, représenté par l’indice de référence SPI®. 

Approche de gestion

La stratégie repose sur une approche quantitative et systématique, combinant :

• un facteur principal : le Momentum,
• des facteurs complémentaires : Fondamentaux, Sociaux et de Gouvernance (S & G).

Les titres de l’indice de référence sont surpondérés, sous-pondérés ou exclus en fonction des signaux issus du modèle quantitatif.

L’objectif est d’identifier les entreprises présentant :

• une dynamique boursière favorable,
• une structure financière solide,
• une gestion optimale en matière de gouvernance et de capital humain.

Le rôle des actions suisses dans un portefeuille d’investissement

Les actions suisses constituent un pilier d’une allocation actions de long terme. 

Elles offrent une combinaison de stabilité et de qualité. Les entreprises suisses se distinguent par des bilans solides, une gouvernance reconnue et une forte capacité d’innovation, tout en générant une part importante de leurs revenus à l’étranger.

Dans un portefeuille diversifié, les actions suisses jouent un rôle de socle défensif et résilient, tout en participant pleinement à la croissance économique mondiale.

L’investissement factoriel une autre manière d’analyser les marchés actions

L’investissement factoriel repose sur un principe simple et largement documenté : il est possible de capturer un rendement supplémentaire en investissant de manière systématique dans un ensemble de titres présentant certaines caractéristiques communes, appelées « facteurs ».

L’approche factorielle consiste donc à investir de manière systématique dans des entreprises partageant des attributs similaires, tels que leur taille, leur valorisation ou encore la qualité de leurs fondamentaux.

L’un des principaux atouts de cette approche réside dans son fondement empirique. Les facteurs ont été observés de manière récurrente sur de longues périodes et à travers différents marchés. Ils s’appuient ainsi sur des constats académiques et historiques solides.

Autre élément central : la discipline. Les décisions d’investissement peuvent être influencées par les émotions, les expériences récentes ou des convictions personnelles. Une stratégie factorielle, en revanche, applique des règles définies à l’avance, de manière cohérente et transparente. Cette méthodologie permet d’ancrer les décisions dans des critères objectifs et mesurables.

Le facteur Momentum capitaliser sur la dynamique des prix

Les marchés financiers ne sont pas parfaitement efficients. 

De nombreuses études académiques montrent que les titres ayant récemment enregistré de bonnes performances ont tendance, sur une période donnée, à poursuivre cette dynamique. Ce phénomène est appelé « Momentum». Plusieurs mécanismes l’expliquent :

• Les investisseurs ont tendance à se positionner sur les titres en forte progression, par crainte de manquer une opportunité.
• Les investisseurs institutionnels ajustent régulièrement leurs portefeuilles en fonction du poids croissant des titres performants dans les indices de référence.
• Les analystes révisent progressivement leurs prévisions de prix à la hausse lorsque les cours montent.

Le Momentum est aujourd’hui l’un des facteurs d’investissement les plus étudiés et les plus utilisés par les investisseurs institutionnels.