BONHÔTE — Swiss Equity Momentum

Der Fonds richtet sich an Anleger mit folgenden Anforderungen:

• Breites und diversifiziertes Exposure gegenüber dem Schweizer Aktienmarkt
• Alternative zu einer rein passiven Verwaltung
• Strukturiertes aktives aktives Management mit mittel- und langfristiger Outperformance gegenüber dem Gesamtmarkt und begrenzter Abweichung (Tracking Error) gegenüber dem Schweizer Aktienmarkt (SPI®).

Anlageziel

Der Fonds zielt darauf ab, die Performance des Schweizer Aktienmarktes, gemessen am Referenzindex SPI®, mittel- und langfristig zu übertreffen. 

Vermögensverwaltungsansatz

Die Strategie beruht auf einem quantitativen und systematischen Ansatz. Sie kombiniert:

• einen Hauptfaktor: das Momentum
• und Zusatzfaktoren: Fundamentaldaten sowie Sozial- und Governance-Kriterien (S&G)

Die Titel des Referenzindex werden entsprechend den Signalen des quantitativen Modells übergewichtet, untergewichtet oder ausgeschlossen.

Es sollen Unternehmen mit folgenden Merkmalen ermittelt werden:

• positive Börsendynamik
• solide Finanzstruktur
• optimales Management von Governance und Humankapital.

Die Rolle der Schweizer Aktien in einem Anlageportfolio

Schweizer Aktien sind ein wichtiger Bestandteil einer langfristigen Aktienallokation. 

Sie bieten sowohl Stabilität als auch Qualität. Schweizer Unternehmen zeichnen sich durch solide Bilanzen, anerkannte Corporate-Governance-Standards und eine hohe Innovationsfähigkeit aus und generieren einen erheblichen Teil ihrer Einkommen im Ausland.

Schweizer Aktien bilden ein defensives und resilientes Fundament in einem diversifizierten Portfolio und partizipieren gleichzeitig voll am weltweiten Wirtschaftswachstum.

Factor Investing eine andere Art der Aktienmarktanalyse

Factor Investing oder faktorbasiertes Investieren beruht auf einem einfachen und umfassend dokumentierten Prinzip: Systematisches Investieren in eine Gruppe von Wertschriften mit bestimmten gemeinsamen Eigenschaften, die als «Faktoren» bezeichnet werden, ermöglicht die Erzielung einer Überrendite. 

Der faktorbasierte Ansatz besteht darin, systematisch in Unternehmen zu investieren, die ähnliche Merkmale aufweisen, wie ihre Grösse, ihre Bewertung oder die Qualität ihrer Fundamentaldaten.

Ein Hauptvorteil dieses Ansatzes ist die empirische Grundlage. Die Faktoren werden über lange Zeiträume und in verschiedenen Märkten regelmässig beobachtet. Sie stützen sich auf solide wissenschaftliche und historische Erkenntnisse.

Ein weiterer zentraler Faktor ist die Disziplin. Anlageentscheide können durch Emotionen, aktuelle Erfahrungen oder persönliche Überzeugungen beeinflusst werden. Im Gegensatz dazu werden bei der faktorbasierten Strategie im Voraus definierte Regeln kohärent und transparent angewendet. Die Entscheidungen werden auf Grundlage objektiver und messbarer Kriterien getroffen.

Der Momentum-Faktor auf die Kursdynamik setzen

Die Finanzmärkte sind nicht vollkommen effizient. 

Zahlreiche wissenschaftliche Studien belegen, dass Wertschriften mit einer guten Performance dazu tendieren, diese positive Dynamik über einen bestimmten Zeitraum fortzusetzen. Dieses Phänomen wird als «Momentum» bezeichnet. Es lässt sich durch mehrere Mechanismen erklären:

• Aus Angst, eine gute Chance zu verpassen, setzen die Anleger auf Titel mit einer starken Performance
• Die institutionellen Investoren passen ihre Portfolios regelmässig an das zunehmende Gewicht der gut performenden Aktien in den Referenzindizes an
• Die Analysten revidieren ihre Prognosen schrittweise nach oben, wenn die Kurse steigen

Das Momentum ist heute einer der am meisten untersuchten und von institutionellen Anlegern verwendeten Anlagefaktoren.